Управление состояниями (англ. wealth management) — комплекс высококачественных консультационных услуг, охватывающих все аспекты финансовой жизни клиента (финансовые инвестиции, планирование, бухгалтерский учет и налогообложение, юридические вопросы).
Содержание |
Управление крупным частным капиталом (англ. Private Wealth Management) — услуги по индивидуальному управлению инвестициями и финансовому планированию, предоставляемые частным инвесторам с большими состояниями. Как правило, такие услуги включают в себя рекомендации по использованию трастов и других механизмов доверительного управления собственностью, рекомендации по передаче бизнеса, в том числе через опционы, по использованию механизмов хеджирования через деривативы для больших пакетов акций. Традиционно, состоятельным клиентам инвестиционных компаний требовался более высокий уровень сервиса, эксклюзивные предложения и персональное обслуживание, чем это было доступно рядовым клиентам. С увеличением числа богатых инвесторов в последние годы, наблюдается растущий спрос на сложные финансовые решения и разработки по всему миру. В учебном курсе Института CFA по «Управлению крупным частным капиталом» отмечается существование двух первичных факторов отличающих частных инвесторов от инвестиционных учреждений.
Термин «управление крупным частным капиталом» впервые был использован в элитных подразделениях розничной торговли таких фирм как Goldman Sachs и Morgan Stanley (до слияния с Dean Witter Reynolds) для дифференцирования себя от массового рынка, однако позднее термин получил распространение и на рынке финансовых услуг. Некоторые крупные фирмы (UBS, Morgan Stanley и Merrill Lynch) обладают «многоуровневостью» своих платформ — отдельные подразделения и отдельные программы подготовки консультантов, различая «управление крупным частным капиталом» от просто «управления капиталом (состоянием)». Последний термин используется для описания того же типа услуг, но с меньшей степенью индивидуальности, которые предлагаются для массового рынка. В Morgan Stanley, «управлением крупными частными капиталами» занимается отдельное розничное подразделение, специализирующееся на обслуживании клиентов с инвестициями более чем в 20 млн долл. США, в то время как «Global Wealth Management» фокусируется на инвестициях меньше, чем 10 миллионов долл. США.
В конце 1980-х частные банки и брокерские фирмы начали предлагать семинары и проводить мероприятия, предназначенный для демонстрации опыта, возможностей и инструментов фирм-спонсоров. В течение нескольких лет сформировалась новая бизнес-модель — Family Office Exchange[1] в 1990 году, Institute for Private Investors в 1991 году и CCC Alliance[2] в 1995 году. Деятельность этих новых образований была направлена на просвящение и обучение очень состоятельных клиентов и создание сети взаимосвязей между такими клиентами и членами их семей. Рост подобных компаний с 1990-х годов указывает на потребность в информации об управлении крупными частными капиталами. Основатель IPI Charlotte Beyer описывает проблему, «Недавний предприниматель вдруг обнаруживает, что возглавил компанию „Моё состояние“ (My Wealth Inc.), — к работе в которой он не имел профессиональной подготовки. Инвесторы скептически относятся к спонсируемым мероприятиям, из-за недоверия, что они получат полную и достоверную картину возможностей, доступных им». Некоторые группы также имеют и онлайн-сообщества. Первое онлайн-сообщество было создано IPI в 1998 году[3] и сегодня количество таких онлайн-сообществ выросло в разы, несмотря на «медвежьи» настроения рынка 2008 года.
Программы обучения «управлению капиталом» для состоятельных частных инвесторов предлагают несколько ведущих университетов. Первая такая программа была предложена в Уортонской школе бизнеса при Пенсильванском университете. С 1995 года 573 инвестора из 32 стран прошли обучение по этой программе.[4] Пятидневная программа предлагается два раза в год в сотрудничестве с Institute for Private Investors. В Чикагском университете и Стэнфордском университете также предлагается пятидневные программы. В 2009 году Колумбийский университет предложил трехдневный курс инвестирования предназначеный для частных инвесторов с крупными капиталами.
Управление крупным частным капиталом.